ЭКСПИРАЦИЯ. КАК БЫТЬ?

Всем доброго дня и отличного настроения! Сегодня я хочу поговорить о экспирации фьючерса на индекс РТС. О том моменте, когда срок жизни фьючерса на Срочном рынке подходит к концу и в силу (обращение) вступает новый контракт. Согласно календарю экспираций, экспирация фьючерса на индекс РТС (RTS-12.21) произойдёт через одну неделю. 16 декабря 2021 г., в 18:45 по мск, текущий фьючерс RTS-12.21(RIZ1) выйдет из обращения и в силу вступит новый контракт — RTS-3.22(RIH2). Текущая ситуация послужит нам отличным примером для того, чтобы рассмотреть, как ведет себя цена на фьючерс РТС перед экспирацией. Для этого разберём два основных момента на которые стоит обратить внимание:

  1. Волатильность.
  2. Основной тренд.

Если вы торгуете внутри дня, то понимание важности этих моментов, является ключевым, — чтобы избежать гарантированных убытков. И тем более это важно для ваших нервов и депозитов, если вы совершаете сделки по наитию, то есть без торговой системы! Знание материала опубликованного далее, поможет вам разгрузить своё рабочее расписание, и за 2-3 недели до даты экспирации, брать мини-отпуск. Эта простая и полезная мера поможет вам каждые три месяца отдыхать от рынка и быть в психологическом тонусе в течение всего года.

Пока мы не погрузились в основную тему, я бы хотел заострить ваше внимание на ещё одном крайне важном аспекте трейдинга: «Нарушение рабочего расписания торговой системы, или пропуск сделок». Я настоятельно советую изучить вам материал по этой теме. В статье, на которую вы попадёте перейдя по ссылке, я детально разобрал, почему пропуск сделок неизбежно приведёт вас к потере большей (а зачастую и всей) части депозита и психологическому срыву — тильту.

ЭКСПИРАЦИЯ И ВОЛАТИЛЬНОСТЬ

Фьючерс на индекс РТС, это основной и единственный инструмент который я изучаю и торгую с 2008-го года. В ходе многолетних наблюдений и работы со статистикой фьючерса РТС, мне удалось хорошо изучить этот инструмент. Сегодня я хочу дать несколько важных советов участникам рынка торгующим внутри дня (интрадей). Предстоящая экспирация (2-3 недели до даты экспирации), в силу определенных причин, вносит существенные коррективы в поведение графика цены инструмента. Эти коррективы выражаются в нарушении-сломе паттернов-цикличностей (например, дивергенций) и повышенной волатильности фьючерса РТС. Как правило: чем ближе дата экспирации — тем сильнее турбулентность, возникающая на графике цены инструмента! Экспирация, это такой, своего рода, таймер обратного отсчёта. Если вы внимательно изучите график цены фьючерса РТС, то сможете наблюдать эту ситуацию:

РТС (RTS12.21). Таймфрейм 1 час.
График цены фьючерса на индекс РТС (RTS12.21). Таймфрейм-1час. Период с 26.11.2021 — 09.12.2021 гг. Неделя до экспирации.

Очевидный факт, что в период с 26.11.2021 — 09.12.2021 гг. характер движения цены инструмента имеет ярко выраженную волатильность. В рамках каждой торговой сессии уровень цены фьючерса РТС совершал амплитудные колебания вплоть до 11.000 п! Хочу заметить, что в обычные дни (когда до экспирации 1-2 месяца), на преодоление подобных дистанций фьючерсу РТС требуется намного большее время. Подобная турбулентность в большинстве случаев возникает за 2-3 недели до даты экспирации контракта.  

СОВЕТ ПЕРВЫЙ — НЕ ТОРГУЙТЕ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ!

Итак, друзья. Вот вам мой первый совет: за 2-3 недели до даты экспирации прекращайте торговлю внутри дня! Берите отпуск и отдыхайте от рынка; копите силы на сделки в новом контракте. Данная мера не будет считаться нарушением рабочего расписания торговой системы (пропуском сделок). Наоборот. Небольшой перерыв в торговле перед экспирацией — принесёт вам пользу и убережёт от убыточных сделок. Торговля внутри дня (интрадей), это в первую очередь маленький размер стоп-заявки. Перед экспирацией волатильность повышается и фьючерс РТС, в рамках торговой сессии, способен на разнонаправленные движения в 5.000 п. и даже 10.000 п., и более! Как правило, это сильные — направленные движения цены инструмента, которые имеют лавинообразный характер. Совершая внутридневные сделки с маленьким размером стоп-заявки в таких неблагоприятных условиях, большая их часть будет закрыта по «стопу»!

В одной из моих внутридневных торговых систем «Интрадей-Дивергенция» размер стоп-заявки составляет всего 250 п. В то время как в торговой системе «Среднесрок» стоп-заявка имеет значение 3.000 п. Такая разница в значениях стоп-заявок обусловлена рамками таймфреймов, на которых совершаются сделки с использованием разных подходов, которые я применяю в своих торговых системах (торговая система «Интрадей-Дивергенция» —  использует внутридневной подход, а торговая система «Среднесрок» — подход среднесрочный), и средней продолжительностью внутридневных и среднесрочных трендов.

В итоге: торгуя внутри дня, за 2-3 недели перед экспирацией, с использованием стоп-заявок небольшого значения, торгуя импульсные разнонаправленные движения цены инструмента — к экспирации нового контракта вы будете выжаты, как лимон, и психологически не сможете вести системную торговлю! Трейдинг, это гонка — марафон у которого нет финиша. И чтобы зарабатывать на всем протяжении этого марафона, вы должны сохранять концентрацию и быть в психологическом тонусе.  

ОСНОВНОЙ ТРЕНД И ЭКСПИРАЦИЯ

Я не торгую тренды! Тренд — это понятие абстрактное. Он становится очевиден только тогда, когда информация о нем приобретает статус «постфактум». То есть когда можно взглянуть на левую сторону графика цены торгуемого инструмента в торговом терминале и сказать: «Да, это был действительно тренд, который начался тут, а закончился вот здесь». В моменте вы никогда не сможете ясно и четко ответить себе на следующие вопросы:

«В какой стадии развития находится тренд?»

«Будет ли он иметь продолжение?»

«Когда именно он закончится?»

Более того: на дневном таймфрейме, допустим, визуально можно наблюдать восходящий тренд, в то время как на таймфрейме часовом, окажется, что в данный момент времени — тренд нисходящий… А может быть и такое, что в течение часа произойдет несколько трендов, — как роста, так и падения инструмента… 

О чем говорит все вышесказанное? Это говорит об отсутствии конкретики. Стабильный трейдинг, это конкретика в действиях трейдера: четкое понимание где и когда открыть либо закрыть торговую позицию. Все остальное — это игра в «угадайку». Внести конкретику в действия трейдера может только торговая система! Попытки торговать тренд (как на внутридневных, так и на среднесрочных таймфреймах), пытаться понять, где произойдет его слом или начало — это пустая трата драгоценного времени, которая принесет лишь гарантированные убытки.

Существуют инструменты позволяющие с большой долей вероятности определять слом тренда на среднесрочных таймфреймах. Они не предназначены для открытия торговых позиций и извлечения прибыли из рынка. Они служат для анализа и подготовки к сделке, и работают в связке с алгоритмами торговых систем. В качестве примера я могу привести вам паттерн «Закипающий самовар», основой которого является паттерн «Дивергенция». Он отлично работает в связке с одной из моих торговых систем, торговой системой «Среднесрок». 

Тем не менее, тренды имеют место быть. Они не несут практической пользы, но показывают нам, — после их окончательного формирования и слома, — прошедшие фазы падения-роста рынка. В большинстве случаев, к дате экспирации будет удерживаться тот тренд, что был последним, перед датой её начала, — за 2-3 недели. Пытаться торговать этот тренд — бесполезно! Повторюсь, и скажу еще раз для лучшего закрепления информации: торгуя внутри дня, психологически и технически невозможно сдерживать в рамках риск-менеджмента ту волатильность, что бывает в эти периоды. 

Ранее я говорил:

Предстоящая экспирация (2-3 недели, до даты экспирации), в силу определенных причин, вносит существенные коррективы в поведение графика цены инструмента. Эти коррективы выражаются в нарушении-сломе паттернов-цикличностей (например, дивергенций) и повышенной волатильности фьючерса РТС…

С волатильностью разобрались. Поговорим о нарушении-сломе паттернов-цикличностей фьючерса РТС перед экспирацией. В чём это выражается? Чтобы вам было проще понять меня, я начну с того, что вкратце расскажу о своей внутридневной торговой системе «Интрадей-Дивергенция». Судя по названию, её ядром является паттерн Дивергенция. Если говорить о Дивергенции простым языком — это расхождение между показаниями индикатора и движением уровня цены инструмента. Когда паттерн Дивергенция сформирован — происходит смена текущего тренда. Торговая система формирует сигнал, и я открываю сделку.  Посмотрите этот ролик — это отличный пример того, как работает паттерн дивергенция:

Ролик был записан перед началом текущего среднесрочного тренда. В котором, я с подписчиками на сигналы в группе Telegram, отработал прибыльную сделку и зафиксировал очередной профит:

В процессе многолетней работы со статистическими данными фьючерса РТС; работы над формированием торговой системы «Интрадей-Дивергенция», и другими торговыми алгоритмами, мне стал очевиден следующий факт: когда до даты экспирации фьючерса РТС остаётся 2-3 недели, паттерны и закономерности, в большинстве случаев, дают сбой! Нарушается их логика. Они отказываются работать. Открывая сделки в этот период, большая часть из них (порядка 70%, а этого вполне хватит, чтобы закрыть год с минусом) — убыточна! В виду этих негативных для торговли обстоятельств, я прекращаю внутридневную торговлю (речь идет только о торговле внутри дня. В случае среднесрочной торговли, я торгую до самого конца контракта) за 2-3 недели до даты экспирации фьючерса РТС.  Тем самым, я совмещаю полезное с приятным: избегаю лишних гарантированных убытков в сделках, получаю возможность быть в постоянной концентрации и психологическом тонусе.

СОВЕТ ВТОРОЙ — НЕ ТОРГУЙТЕ НЕЛОГИЧНЫЙ РЫНОК!

Я не обману вас, если скажу:

Трейдинг (при условии, что известна последовательность действий для формирования психики и достижения результата), на самом деле — это очень просто.

В нём нет ничего сложного. Все сложности кроются в наших пороках — лени и спешке! Наши пороки, это действительно самая сложная — ключевая проблема.  Если этот материал читает один из участников группы «Формирование торговой системы — полный цикл», недавно закончивший работу над своими торговыми алгоритмами, он подтвердит мои слова. Этот человек (как и другие участники группы) убедился на собственном опыте, насколько, оказывается, всё просто, когда следуешь дисциплине и придерживаешься заранее определённого вектора развития. 

Я так же не обману вас, если скажу:

Успешность в трейдинге определяется не одной или несколькими случайными, закрытыми с прибылью сделками, а сделками отработнными на годовой дистанции. И только так!

В одной или нескольких сделках, отработанных в течение недели или нескольких месяцев, нет никакого смысла, — привет «ЛЧИ». Можно торговать несколько месяцев в плюс, а потом, рынок за один день заберёт всю наработанную ранее прибыль… И захватит еще, в придачу, большую часть вашего депозита!.. К чему я веду? К простым вещам, которые являются основой трейдинга:

  • Системная торговля — торговля с использованием торговой системы.
  • Сохранение постоянной концентрации.

Без знания и соблюдения этих, казалось бы, очевидных и простых вещей, весь трейдинг превращается в постоянную потерю денег и драгоценного времени.

Я говорил ранее:

В процессе многолетней работы со статистическими данными фьючерса РТС; работы над формированием торговой системы «Интрадей — Дивергенция» и другими торговыми алгоритмами, мне стал очевиден следующий факт: когда до даты экспирации фьючерса РТС остаётся 2-3 недели, паттерны и закономерности, в большинстве случаев, дают сбой! Нарушается их логика. Они отказываются работать. Открывая сделки в этот период, большая часть из них (порядка 70%, а этого вполне хватит, чтобы закрыть год с минусом) — убыточна!

Итак: если взглянуть на трейдинг объективно, отбросить фантазии из рекламных слоганов о лёгком и быстром заработке, то, окажется, что трейдинг — это свод негативных факторов, которые всегда направленны против нас — участников рынка. Безусловно, из всего вышесказанного, очевидно, что экспирация так же является негативным фактором. Проведём простой анализ. В течение года фьючерс РТС эксперируется четыре раза. Округлим эту цифру и возьмём временной отрезок в 2 недели до даты экспирации, как срок, в течение которого, в большинстве случаев, 70% отработанных по сигналам торговой системы сделок, будут убыточными. На дистанции в год, этот цикл будет повторяться четыре раза!..

Да, в этом анализе нет точных данных, но они и не нужны. Достаточно уловить общую тенденцию и сделать выводы. Внутридневная торговля в преддверии экспирации — это балласт, который, на годовой дистанции, неизбежно утянет вас на дно. Избавляйтесь от него, друзья!

И ЕЩЁ НЕМНОГО О РЫНКЕ И ЕГО УЧАСТНИКАХ

Что есть рынок? Чем он питается? Без какой составляющей в нём не было бы смысла для его организаторов? Люди организовавшие рынок и всё, что с ним связанно, знали наверняка: насколько зависимо большинство людей от своих пороков (жадности, жажда быстрой наживы и, главного порока — лени), которые, по ряду причин (страх, спешка, наивность, слабохарактерность), они не в силах контролировать. По роду своей деятельности мне хорошо знакомо понятие, большинство. Рынок — это большинство. Без большинства в рынке нет смысла. Большинство, это люди, думающие, что они правы, но по итогу — всегда терпящие фиаско… Этот баланс со смещённым центром тяжести в сторону большинства — нерушим! Он всегда соблюдался, соблюдается и будет соблюдаться не только в трейдинге, но и в жизни! Каждый человек, что пришёл в трейдинг, автоматически попадает в категорию большинства. Затем, у него есть выбор: быть большинством — составляющей массы, или быть собой. Участники рынка попадают в категорию большинства, совершив две ошибки: 

  • Ошибка №1: в угоду своим порокам, они добровольно отказываются от возможности развиваться и, пытаясь угадать рынок, начинают идти на поводу у околорыночной инфраструктуры трейдинга.
  • Ошибка №2: они допускают в своё мышление мысль о том, что на рынке можно быть правым, — это фатальная ошибка! На рынке нет тех, кто прав или не прав в своих суждениях. На рынке можно лишь торговать — совершать системные действия, ограниченные параметрами риск-менеджмента торговой системы. Участники рынка, что считают себя правыми в своих суждениях — обречены быть топливом рынка — его пищей! 

Участников рынка, совершивших эти ошибки (при отсутствии опыта, это происходит автоматически и гарантированно), подавляющее большинство. Тех же кто торгует системно — единицы. Да, есть ещё участники рынка, юридические лица. Но это совершенно другая история: там другое понимание доходности; денежные объёмы для совершения торговых операций; инсайд и вычислительные мощности, позволяющие оценивать баланс спроса-предложения за единицу времени.  

ЭКСПИРАЦИЯ — ТАЙМЕР ОБРАТНОГО ОТСЧЁТА

В самом начале статьи, я писал «что экспирация, это такой, своего рода, таймер обратного отсчёта». Таймер обратного отсчёта для большинства участников рынка, торгующих без торговой системы; открывших сделки, опираясь на фейковые финансовые новости; предположения различного рода аналитиков, работающих в офисе за скромную заработную плату и, т. д. Торговые позиции таких «участников» рынка, как правило, открыты давно… Открыты с максимально возможным кредитным плечом по инструменту и, конечно же — против направления текущего среднесрочного тренда, — потому что большинство торгует внутри дня. Они не хотят ждать. Они хотят все и сразу.

Таким образом, этих людей зажимает в торговой позиции. Таймер начинает обратный отсчёт… В день экспирации брокер принудительно закрывает их торговые позиции по текущей рыночной цене… с убытком! Принцип большинства — это чётко отлаженный механизм. Он работает всегда, и без сбоев. Я очень часто наблюдаю следующую картину: зайдите на любой форум о трейдинге за 2-3 недели до даты экспирации, и вы увидите, сколько людей мечутся в надежде найти единомышленников в том, что цена на инструмент всё-таки развернется в их сторону… Им повезёт… И это везение, позволит им выйти из торговой позиции без убытков. Увы, но в трейдинге, те, кому везет — теряют свои депозиты одни из первых. Слово «везение», в трейдинге приравнивается к слову «самоубийство».

Мне пора заканчивать, друзья. Тема, на которую я давно хотел пролить свет, опубликована. Меня ждут интересная книга (в который раз перечитываю «Триумфальную арку» Э. М. Ремарка) и предстоящие выходные. Я желаю вам отличного настроения, профитных сделок и соблюдения риск-менеджмента торговых систем! 

P.S. “Мимо пробегали мальчишки-газетчики с вечерними выпусками. Морозов купил «Пари суар» и «Энтрансижан». Он проглядел заголовки и брезгливо отодвинул газеты в сторону.
– Фальшивомонетчики, – буркнул он. – Ты не замечал, что мы живем в век фальшивок?
– Нет. Мне-то казалось, мы живем в век консервов.
– Консервов? В каком смысле?
Равич кивнул на газеты.
– Думать больше не нужно. Для тебя все заранее обдумано, разжевано, пережито. Консервы. Только вскрыть. Поставляются на дом трижды в сутки. И не надо больше ничего самому разводить и выращивать, готовить на огне вопросов, стремлений и сомнений. Консервы. – Он ухмыльнулся. – Нам нелегко живется, Борис. Зато дешево.”

Эрих Мария Ремарк «Триумфальная арка». 1945 г.

С уважением, Станислав.



Подписаться
Уведомление о
guest
6 комментариев
старее
новее большинство голосов
Inline Feedbacks
View all comments
UP
6
0
Оставить комментарийx