ЭКСПИРАЦИЯ. КАК БЫТЬ?

Всем доброго дня и отличного настроения! Сегодня я хочу поговорить о экспирации фьючерса на индекс РТС. О том моменте, когда срок жизни фьючерса на Срочном рынке подходит к концу и в силу (обращение) вступает новый контракт. Согласно календарю экспираций, экспирация фьючерса на индекс РТС (RTS-12.21) произойдёт через одну неделю. 16 декабря 2021 г., в 18:45 по мск, текущий фьючерс RTS-12.21(RIZ1) выйдет из обращения и в силу вступит новый контракт — RTS-3.22(RIH2). Текущая ситуация послужит нам отличным примером для того, чтобы рассмотреть, как ведет себя цена на фьючерс РТС перед экспирацией. Для этого разберём два основных момента на которые стоит обратить внимание:

  1. Волатильность.
  2. Основной тренд.

Понимание важности этих моментов (волатильность и основной тренд) является ключевым, чтобы избежать гарантированных убытков, если вы торгуете внутри дня. И тем более, если вы совершаете сделки по наитию — то есть, без торговой системы! Знание материала опубликованного далее, поможет разгрузить вам своё рабочее расписание — за 2-3 недели до экспирации брать мини-отпуск. Эта простая и полезная мера поможет вам каждые три месяца отдыхать от рынка и на протяжении всей торговли быть в психологическом тонусе.

Пока мы не погрузились в основную тему я бы хотел заострить ваше внимание на ещё одном крайне важном аспекте трейдинга — нарушение рабочего расписания торговой системы или пропуск сделок! Я настоятельно советую изучить вам этот материал. В статье, на которую вы попадёте перейдя по ссылке, я детально разобрал, почему пропуск сделок неизбежно приведёт к потере большей (а зачастую и всей) части депозита и психологическому срыву, тильту.

ЭКСПИРАЦИЯ И ВОЛАТИЛЬНОСТЬ

Фьючерс на индекс РТС, это основной и единственный инструмент который я изучаю и торгую с 2008 г. В ходе многолетних наблюдений и работы со статистикой фьючерса РТС, мне удалось хорошо изучить этот инструмент. Сегодня я хочу дать несколько важных советов участникам рынка торгующим внутри дня (интрадей). Предстоящая экспирация (2-3 недели до даты экспирации), в силу определенных причин, вносит существенные коррективы в поведение графика цены инструмента. Эти коррективы выражаются в нарушении-сломе паттернов-цикличностей (например, дивергенций) и повышенной волатильности фьючерса РТС. Как правило: чем ближе дата экспирации — тем сильнее турбулентность возникающая на графике цены инструмента! Экспирация, это такой, своего рода, таймер обратного отсчёта. Если вы внимательно изучите график цены фьючерса РТС, то сможете наблюдать эту ситуацию:

РТС (RTS12.21). Таймфрейм 1 час.
График цены фьючерса на индекс РТС (RTS12.21). Таймфрейм-1час. Период с 26.11.2021 — 09.12.2021 гг. Неделя до экспирации.

Очевидный факт, что в период с 26.11.2021 — 09.12.2021 гг. характер движения цены инструмента имеет ярко выраженную волатильность. В рамках каждой торговой сессии, уровень цены фьючерса РТС совершал амплитудные колебания вплоть до 11.000 п! Хочу заметить, что в обычные дни (когда до экспирации 1-2 месяца), на преодоление подобных дистанций фьючерсу РТС требуется намного большее время. Подобная турбулентность в большинстве случаев возникает за 2-3 недели до даты экспирации контракта.  

СОВЕТ ПЕРВЫЙ — НЕ ТОРГУЙТЕ ВОЛАТИЛЬНОСТЬ!

Итак, друзья. Вот вам мой первый совет: за 2-3 недели до даты экспирации прекращайте торговлю внутри дня! Берите отпуск и отдыхайте от рынка; копите силы на сделки в новом контракте. Данная мера не будет считаться нарушением рабочего расписания торговой системы (пропуском сделок). Наоборот — небольшой перерыв в торговле перед экспирацией — принесёт вам пользу и убережёт от убыточных сделок. Торговля внутри дня (интрадей), это в первую очередь маленький размер стоп-заявки. Перед экспирацией волатильность повышается и фьючерс РТС, в рамках торговой сессии, способен на разнонаправленные движения в 5.000 и даже 10.000 п. и более! Как правило, это сильные — направленные движения цены инструмента, которые имеют лавинообразный характер. Совершая внутридневные сделки с маленьким размером стоп-заявки в таких неблагоприятных условиях, большая их часть будет закрыта по «стопу»!

В одной из моих внутридневных торговых систем «Интрадей-Дивергенция» размер стоп-заявки составляет всего 250 п. В то время как в торговой системе «Среднесрок», стоп-заявка имеет значение 3.000 п. Такая разность в значениях стоп-заявок обусловлена рамками таймфреймов, на которых совершаются сделки с использованием разных подходов, которые я применяю в своих торговых системах (торговая система «Интрадей-Дивергенция» — внутридневной подход; торговая система «Среднесрок» — это среднесрочный подход) и средней продолжительностью внутридневных и среднесрочных трендов.

В итоге: торгуя внутри дня за 2-3 недели перед экспирацией, с использованием стоп-заявок небольшого значения, торгуя импульсные разнонаправленные движения цены инструмента — к экспирации нового контракта вы будете выжаты как лимон и психологически не сможете вести системную торговлю! Трейдинг, это гонка — марафон у которого нет финиша. И чтобы зарабатывать на всем протяжении этого марафона, вы должны сохранять концентрацию и быть в психологическом тонусе.  

ОСНОВНОЙ ТРЕНД И ЭКСПИРАЦИЯ

Я не торгую тренды! Тренд — это понятие абстрактное — он становится очевиден только тогда, когда информация о нем приобретает статус постфактум. То есть: когда можно взглянуть на левую сторону графика цены торгуемого инструмента в торговом терминале и сказать: «Да, это был действительно тренд, который начался тут, а закончился здесь». В моменте, вы никогда не сможете ясно и четко ответить себе на следующие вопросы: в какой стадии развития находится тренд; будет ли он иметь продолжение; когда именно он закончится. О чем это говорит? — Это говорит об отсутствии конкретики в подобных суждениях. Стабильный трейдинг, это конкретика в действиях трейдера: четкое понимание где и когда открыть/закрыть торговую позицию. Все остальное — игра в угадайку. Внести конкретику в действия трейдера может только торговая система! Попытки торговать тренд (как на внутридневных, так и на среднесрочных таймфреймах), пытаться понять где произойдет его слом или начало — это пустая трата драгоценного времени, которая принесет лишь убытки. Существуют инструменты позволяющие с большой долей вероятности определять слом тренда на среднесрочных таймфреймах. Они не предназначены для открытия торговых позиций и извлечения прибыли из рынка. Они служат для анализа и подготовки к сделке и работают в связке с алгоритмами торговых систем. В качестве примера я могу привести вам паттерн «Закипающий самовар», основой которого является паттерн «Дивергенция». Он отлично работает в связке с одной из моих торговых систем, торговой системой «Среднесрок». 

Тем не менее, тренды имеют место быть! Они не несут практической пользы но показывают нам, после их окончательного формирования и слома, прошедшие фазы падения-роста рынка. В большинстве случаев к дате экспирации будет удерживаться тот тренд, что был последним, перед её началом за 2-3 недели. Пытаться торговать этот тренд бесполезно! Повторюсь и скажу еще раз, для лучшего закрепления информации: торгуя внутри, психологически и технически невозможно сдерживать в рамках риск-менеджмента ту волатильность, что бывает в эти периоды. 

Ранее я говорил:

Предстоящая экспирация (2-3 недели, до даты экспирации), в силу определенных причин, вносит существенные коррективы в поведение графика цены инструмента. Эти коррективы выражаются в нарушении-сломе паттернов-цикличностей (например, дивергенций) и повышенной волатильности фьючерса РТС…

С волатильностью разобрались. Поговорим о нарушении-сломе паттернов-цикличностей фьючерса РТС перед экспирацией. В чём это выражается? Чтобы вам было проще понять меня, я начну с того, что вкратце расскажу о своей внутридневной торговой системе «Интрадей — Дивергенция». Судя по названию её ядром является паттерн дивергенция. Если говорить о дивергенции простым языком — это расхождение между показаниями индикатора и движением уровня цены инструмента. Когда паттерн дивергенция сформирован, происходит смена текущего тренда. Торговая система формирует сигнал и я открываю сделку.  Посмотрите этот ролик — это отличный пример того, как работает паттерн дивергенция:

Ролик был записан перед началом текущего среднесрочного тренда. В котором, я с подписчиками на сигналы в группе Telegram, отработал прибыльную сделку и зафиксировал очередной профит:

В процессе многолетней работы со статистическими данными фьючерса РТС; работы над формированием торговой системы «Интрадей — Дивергенция» и другими торговыми алгоритмами, мне стал очевиден следующий факт: когда до даты экспирации фьючерса РТС остаётся 2-3 недели, паттерны и закономерности, в большинстве случаев, дают сбой! Нарушается их логика; они отказываются работать. Открывая сделки в этот период, большая часть из них (порядка 70%, а этого вполне хватит, чтобы закрыть год с минусом) — убыточна. В виду этих негативных для торговли обстоятельств, я прекращаю внутридневную торговлю за 2-3 недели до даты экспирации фьючерса РТС.  Тем самым, я совмещаю полезное с приятным: избегаю лишних гарантированных убытков в сделках и получаю возможность быть в постоянной концентрации и психологическом тонусе.

СОВЕТ ВТОРОЙ — НЕ ТОРГУЙТЕ НЕЛОГИЧНЫЙ РЫНОК!

Я не обману вас, если скажу: что трейдинг (когда известна последовательность действий, для формирования психики и достижения результата), на самом деле, это очень просто. В нём нет ничего сложного. Все сложности кроются в наших пороках — лени и спешке! И наши пороки, это действительно, самая сложная — ключевая проблема.  Если этот материал читает один из участников группы «Формирование торговой системы — полный цикл», недавно закончивший работу над своими торговыми алгоритмами, он подтвердит мои слова. Этот человек (как и другие участники группы) убедился на собственном опыте, насколько, оказывается, всё просто, когда следуешь дисциплине и придерживаешься заранее определённого вектора развития. 

Я так же не обману вас, если скажу: что успешность в трейдинге определяется не одной или несколькими случайными, закрытыми с прибылью сделками, а сделками на годовой дистанции. И только так! В одной или нескольких, отработанных в течение недели-месяцев, сделках, нет никакого смысла, — привет «ЛЧИ». Можно торговать несколько месяцев в плюс, а потом, рынок за один день заберёт всю наработанную ранее прибыль, и захватит еще, в придачу, большую часть вашего депозита!.. К чему я веду? — Я веду к простым вещам, которые являются основой трейдинга:

  • Системная торговля — торговля с использованием торговой системы.
  • Сохранение постоянной концентрации.

Без знания и соблюдения этих, казалось бы, очевидных и простых вещей, весь трейдинг превращается в постоянную потерю денег и драгоценного времени.

Я говорил ранее:

В процессе многолетней работы со статистическими данными фьючерса РТС; работы над формированием торговой системы «Интрадей — Дивергенция» и другими торговыми алгоритмами, мне стал очевиден следующий факт: когда до даты экспирации фьючерса РТС остаётся 2-3 недели, паттерны и закономерности, в большинстве случаев, дают сбой! Нарушается их логика; они отказываются работать. Открывая сделки в этот период, большая часть из них (порядка 70%, а этого вполне хватит, чтобы закрыть год с минусом) — убыточна!

Итак: если взглянуть на трейдинг объективно; отбросить фантазии из рекламных слоганов о лёгком и быстром заработке. Окажется, что трейдинг — это свод негативных факторов, которые всегда направленны против нас — его участников. Безусловно, из всего, вышесказанного, очевидно, что экспирация, так же является негативным фактором. Проведём простой анализ. В течение года фьючерс РТС экспирируется четыре раза. Округлим эту цифру и возьмём временной отрезок в 2 недели до даты экспирации, как срок, в течение которого, в большинстве случаев, 70% отработанных по сигналам торговой системы сделок, будут убыточными. На дистанции в год, этот цикл будет повторяться четыре раза!.. Да, в этом анализе нет точных данных, но они и не нужны. Достаточно уловить общую тенденцию и сделать выводы. Внутридневная торговля в преддверии экспирации — это балласт, который, на годовой дистанции, неизбежно утянет вас на дно. Избавляйтесь от него, друзья!

И ЕЩЁ НЕМНОГО О РЫНКЕ И ЕГО УЧАСТНИКАХ

Что есть рынок? Чем он питается? Без какой составляющей в нём не было бы смысла для его организаторов? Люди организовавшие рынок и всё, что с ним связанно, знали наверняка: насколько зависимо большинство людей от своих пороков (жадности, жажда быстрой наживы и, главного порока — лени), которые, по ряду причин (страх, спешка, наивность, слабохарактерность), они не в силах контролировать. По роду своей деятельности мне хорошо знакомо понятие, большинство. Рынок — это большинство. Без большинства, в рынке нет смысла. Большинство, это люди, думающие, что они правы, но по итогу — всегда терпящие фиаско. Этот баланс, со смещённым центром тяжести в сторону большинства, нерушим! Он всегда соблюдался, соблюдается и будет соблюдаться не только в трейдинге, но и в жизни. Каждый человек, что пришёл в трейдинг, автоматически попадает в категорию большинства. Затем у него есть выбор: быть большинством — составляющей массы, или быть собой. Участники рынка попадают в категорию большинства совершив две ошибки: 

  1. В угоду своим порокам (жадности, жажде быстрой наживы, лени), добровольно отказываются от возможности развиваться и, пытаясь угадать рынок, начинают идти на поводу у околорыночной инфраструктуры трейдинга.
  2. Допускают в своё мышление мысль о том, что на рынке можно быть правым, — это фатальная ошибка! На рынке нет тех, кто прав или не прав в своих суждениях. На рынке можно лишь торговать — совершать системные действия ограниченные параметрами риск-менеджмента торговой системы. Участники рынка, что считают себя правыми в своих суждениях, обречены быть топливом рынка, его пищей! 

Участников рынка совершивших эти ошибки (при отсутствии опыта, это происходит автоматически и гарантированно), подавляющее большинство. Тех же, кто торгует системно — единицы! Да, есть ещё участники рынка, юридические лица. Но это совершенно другая история: там другое понимание доходности; денежные объёмы для совершения торговых операций; инсайд и вычислительные мощности, позволяющие оценивать баланс спроса/предложения за единицу времени.  

ЭКСПИРАЦИЯ — ТАЙМЕР ОБРАТНОГО ОТСЧЁТА

В самом начале статьи я писал, что экспирация, это такой, своего рода, таймер обратного отсчёта. Таймер обратного отсчёта для большинства участников рынка: торгующих без торговой системы; открывших сделки, опираясь на фейковые финансовые новости; предположения, различного рода, аналитиков, работающих в офисе за скромную заработную плату и, т. д. Торговые позиции таких участников рынка, как правило, открыты давно… Открыты с максимально возможным кредитным плечом по инструменту и, конечно же — против направления текущего среднесрочного тренда! Таким образом, этих людей зажимает в торговой позиции. Таймер начинает обратный отсчёт!.. В день экспирации брокер принудительно закрывает их торговые позиции по текущей рыночной цене… С убытком!.. Принцип большинства, это чётко отлаженный механизм. Он работает всегда и без сбоев. Я очень часто наблюдаю эту картину. Зайдите на любой форум о трейдинге за 2-3 недели до даты экспирации и вы увидите: сколько людей мечутся в надежде найти единомышленников в том, что цена на инструмент, всё-таки развернется в их сторону, им повезёт, и это позволит им выйти из торговой позиции без убытков. Увы, в трейдинге, те, кому везет, теряют свои депозиты одни из первых. Слово «везение», в трейдинге приравнивается к слову «самоубийство»!

Мне пора заканчивать, друзья. Тема, на которую я давно хотел пролить свет, опубликована. Меня ждут интересная книга (в который раз перечитываю «Триумфальную арку» Э. М. Ремарка) и предстоящие выходные. Я желаю вам отличного настроения, профитных сделок и соблюдения риск-менеджмента торговых систем! 

P.S. “Мимо пробегали мальчишки-газетчики с вечерними выпусками. Морозов купил «Пари суар» и «Энтрансижан». Он проглядел заголовки и брезгливо отодвинул газеты в сторону.
– Фальшивомонетчики, – буркнул он. – Ты не замечал, что мы живем в век фальшивок?
– Нет. Мне-то казалось, мы живем в век консервов.
– Консервов? В каком смысле?
Равич кивнул на газеты.
– Думать больше не нужно. Для тебя все заранее обдумано, разжевано, пережито. Консервы. Только вскрыть. Поставляются на дом трижды в сутки. И не надо больше ничего самому разводить и выращивать, готовить на огне вопросов, стремлений и сомнений. Консервы. – Он ухмыльнулся. – Нам нелегко живется, Борис. Зато дешево.”

Эрих Мария Ремарк «Триумфальная арка». 1945 г.

С уважением, Станислав.



Подписаться
Уведомление о
guest
6 комментариев
старее
новее большинство голосов
Inline Feedbacks
View all comments
UP
6
0
Оставить комментарийx